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종목분석

일진파워 주가전망 소형원자로SMR 관련주

단투 2021. 10. 26. 04:04
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최근 전력난으로 인해 원자력에 대한 인식과 필요성이 부각 되면서 다시금 관련주들이 크게 움직이는 모습을 보이고 있습니다. 오늘은 원자력 관련주인 일진파워를 심층 분석해 보고 투자 포인트를 확인해 보는 시간을 갖도록 하겠습니다.


일진파워 기업개요


시가총액 2,639억
코스닥 381위
외국인보유비중 1.6%
PER 20.48배
PBR 2.50배
배당수익률 1.70%



꾸준한 연구개발 등으로 각종 면허 및 인증을 획득하여 화공기기 제작, 플랜트 경상 장비, 유지보수 등을 해오다 2002년 하동화력 경상정비공사를 수주하여 본격적으로 사세를 확장하였습니다. 동사는 축적한 기술력의 민간정비 회사로 성장하였고 향후 해외 발전소 정비시장 수주를 목표로 하고 있습니다.


일진파워 재무분석


자본은 2018년 894억 2019년 960억 2020년 1,004억으로 해마다 증가하는 모습을 보이고 있으며 부채 또한 2018년 461억 2019년 523억 2020년 576억으로 증가하면서 전반적으로 부채비율은 2018년 51% 2019년 54% 2020년 57%로 소폭 증가하는 흐름을 보이고 있습니다.


매출은 2018년 1,576억 2019년 1,828억 2020년 1,680억으로 작년에 다소 감소하는 모습을 보였으며 영업이익은 2018년 191억 2019년 144억 2020년 131억원으로 3년 동안 감소하는 흐름입니다. 당기순이익 또한 2018년부터 감소하는 모습으로 보아 전반적으로 부진한 모습입니다.


일진파워 이슈 분석


최근 각국의 에너지 대란에 의해 원전 관련주가 주목을 받고 있습니다. 실제 세계 각국 지도자들이 원자력 발전의 필요성을 강조하는 상황입니다. 일본 집권 자민당의 실세인 아마리 아키라 간사장은 니혼게이자이신문과의 인터뷰에서 원자로 재가동과 소형모듈 원자로를 통한 원전 재건축을 주장했으며 마크롱 프랑스 대통령은 원자력 발전 혁신에 2030년까지 10억유로를 투자하겠다고 밝혔습니다.


프랑스 핀란드 체코등 유럽 10개국 경제 에너지 장관 16명은 공동 기구문을 내고 에너지 가격 변동성에 노출되는 것을 막고 에너지 수요를 충족하기 위해 원전은 필수적이라고 강조하였습니다.


에너지 대란 우려에 원전 관련주 강세는 당분간 지속될 것이라는 전망입니다. 신영증권의 권덕민 애널리스트는 최근 온실가스 배출량 감축을 위해 글로벌 원자력 산업이 다시금 관심받기 시작했고 특히 차세대 일체형 원자로인 SMR은 전 세계적으로 관심이 높다고 설명했습니다.


일진파워 차트분석 수급확인


올해 초 대비 현재 주가는 5배 가까이 급등하는 모습입니다. 계속해서 역사적 신고가를 돌파하는 모습을 보이고 있으며 큰 거래량과 함께 급등과 급락을 반복하고 있습니다. 최근 60일선을 지지하고 나서 또다시 급등하고 있으며 당장의 실적보다는 원자력에 대한 기대감으로 이슈에 의한 움직임이 큰 것이 특징입니다.


수급을 보면 지난 6월 4일 급등 이후 외국인과 기관은 비중을 축소하면서 차익실현에 들어간 모습이지만 개인들은 비중 확대 이후 지속적으로 매집을 하는 모습입니다. 기관은 6월 이후로 별다른 움직임을 보이지 않고 있지만 외국인들은 8월에 다시 한번 비중을 확대하면서 급등을 만들어내는 모습입니다. 최근의 상승을 통해 외국인과 기관은 비중을 오히려 축소하는 모습을 개인들은 지속적으로 매수하는 모습을 보이고 있기 때문에 고점에서 하락이 온다면 낙폭이 과도할 수 있습니다.


기대감만으로 투자하는 개인


기존의 2019년과 2020년 PER과 업종 평균 PER을 보면 7~8배 정도입니다. 하지만 최근 원자력발전에 대한 기대감으로 테마성 수급이 들어오면서 단기간에 PER 20배 수준으로 상승하는 모습입니다. 주가는 언제나 실적을 따라가기 마련입니다. 추후에 원자력 발전에 대한 수주와 실적이 가시화된다면 지금의 수준을 크게 뛰어넘는 상승 또한 가능하겠지만 당장에 기대감만으로 올라가는 상황은 위험할 수밖에 없습니다.


적어도 본인이 생각할 때 원자력과 관련하여 성장성을 높게 보며 일진파워가 이에 따른 실질적인 수혜가 가능하다고 한다면 차분하게 지켜보다가 쉬어가는 타이밍에 진입하는 것이 현명해 보이는 구간입니다. 아무리 좋은 기업도 높은 가격에 산다면 나쁜 주식이 되는 것입니다.

이상 단투입니다.
감사합니다.

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