더블유게임즈 주가전망 저평가 게임주

최근 게임주의 주가가 강세를 보이면서 관련주 중 저평가 종목을 찾는 투자자들이 많습니다. 오늘은 더블유게임즈를 심층 분석해 보고 투자 포인트를 확인해 보도록 하겠습니다.

더블유게임즈 기업개요

시가총액 1조 2,017억원
코스피 209위
외국인보유비중 11.39%
PER 9.53배
PBR 1.46배
배당수익률 0.54%

동사는 페이스북 구글 플랫폼을 통해 버블유카지노, 더블다운카지노 등의 소셜카지노 게임을 대발 및 서비스 하고 있습니다. 소셜카지노 사업을 안정적으로 이어가고 캐주얼 및 하이퍼캐주얼 장르 등의 신작 개발을 통해 게임 포트폴리오를 다각화하는 등 장르 확장 중입니다. 더블유카지노, 더블유빙고, 에이크5 등 4가지 모바일 게임을 서비스하고 있습니다.

더블유게임즈 재무분석

자본은 2018년 5,183억 2019년 6,472억 2020년 9,279억원으로 지속적으로 증가하는 모습이며 부채는 2018년 4,785억 2019년 4,276억 2020년 953억원으로 작년에 큰 폭으로 감소하였습니다. 전반적인 부채비율은 2018년 92% 수준에서 2020년 10%까지 감소하면서 좋은 흐름을 보이고 있습니다.

매출은 2018년 4,830억 2019년 5,138억 2020년 6,582억원으로 해마다 증가하는 추세이며 영업이익 또한 2018년 1,358억 2019년 1,546억 2020년 1,942억으로 좋은 모습을 보이고 있습니다.

더블유게임즈 실적추정 목표주가

올해 매출은 6,564억원으로 전년 대비 –0.26% 감소할 것으로 추정하고 있으며 2022년은 6,991억으로 6.5% 증가 2023년은 7,342억으로 5% 가까이 증가할 것으로 보고 있습니다. 영업이익은 올해 2,056억으로 전년 대비 다소 증가하며 2022년은 2,270억 2023년은 2,420억으로 꾸준히 증가할 것으로 추정하고 있습니다.

목표주가를 보면 작년 11월 9만3천원 수준에서 최근 8만9천원에 제시되고 있으며 오히려 하락한 모습을 확인 할 수 있습니다. 하지만 아직 까지는 목표주가 대비 40%가까이 상승 여력이 있는 것으로 추정할 수 있습니다.

더블유게임즈 이슈 분석

더블유게임즈가 올해 3분기 연결기준 매출액 1508억원, 영업이익 481억원, 당기순이익 432억원을 기록했다고 밝혔습니다. 당기순이익의 경우 더블다운인터액티브 관련 부채 해소와 금융수익 증가 등으로 사상 최대 분기 실적을 기록했습니다.

더블유게임즈는 9월 종속회사인 더블다운인터액티브의 미국 나스닥 상장을 완료했고 10월 말 재무적 투자자로부터 더블다운인터액티브의 주식을 일부 취득하면서 보유 지분율을 67%까지 확대했습니다. 한편 더블유게임즈는 2021년 2023년 별도 기준 영업활동현금흐름의 최대 25% 이내 배당을 골자로 하는 배당정책을 발표해 시장의 관심을 끌고 있습니다.

메타버스 게임주의 훈풍

최근 시장에서 가장 강한 섹터가 바로 메타버스입니다. 관련 엔터 산업과 게임주가 바로 그 수혜주로 분류되어 강한 흐름을 이어가고 있습니다. 더블유게임즈는 비교적으로 아직은 관련수급이 영향을 미치지 않은 것으로 생각됩니다.

메타버스와의 연관성이 경쟁사보다 낮을 수는 있지만 반대로 이야기 한다면 기대치가 반영되기 전이기 때문에 하락폭 또한 크지 않을 가능성이 높습니다. 아직은 출발하지 않은 관련주를 시장에서는 찾아 나설 가능성이 높으며 배당의 관점까지 생각한다면 기술적으로 나쁘지 않은 위치라고 생각됩니다. 개인적으로 더 공부를 해보시고 본인의 원칙에 따라서 매매하시길 바랍니다.

이상 단투였습니다.
감사합니다.