[RFHIC]바이든 인프라투자 관련주 5G를 주목하자!!(실적추정, 목표주가, 리포트분석)

오늘은 미국인프라투자 5G관련주 RFHIC를 심층분석 해보겠습니다.

RFHIC 기업개요

시가총액 9,408억
코스닥 73위
외국인보유 10.95%
PER N/A
PBR 4.67배
배당수익0.25%

무선통신 장비중 전력 증폭기를 생산하는 업체로 주력제품에는 GaN 트랜지스터와 GaN 전력증폭기가 있으며 매출의 90% 차지하고 있습니다.

전력증폭기 기술은 무선통신장비의 스펙을 결정하는 핵심기술로서 인공위성 기상 레이더등 활용범위가 다양하다고 합니다.

table view - RF / Microwave Generators | RFHIC
https://me2.do/GrSaTJAd

table view - RF / Microwave Generators | RFHIC

RFHIC재무분석

자본/ 부채/ 부채비율
2018년 1.637억/ 706억/ 43.10%
2019년 2,156억/ 447억/ 20.72%
2020년 2,171억/ 952억/ 43.84%

부채비율은 2019년에 큰폭으로 낮아졌다가 2020년도에 다시 43% 가까이 상승했습니다.

혹시나해서 최근 공시를 확인해보니 유상증자에 대한공시가 있습니다.

아무래도 투자를 위한 자금 마련으로 생각이 되지만 부채비율이 높은 상황에서 리스크로서 작용할 수도 있어보입니다.

매출/ 영업이익/ 당기순이익
2018년 1,081억/ 267억/ 254억
2019년 1,078억/ 179억/ 202억
2020년 705억/ -30억/ 16억

국내 5G투자 확대시기인 2019년도이후 매출이 급격하게 꺽이는 모습입니다. 영업이익은 급기야 2019년기준 적자로 전환되었습니다.

5G인프라 투자가 지속되지 못한 결과라고 생각되며 향후 국내및 해외 수주에 따라 탄력적으로 변화할 것으로 예상됩니다.

RFHIC실적추정 목표주가

매출/영업이익/당기순이익
2021년 1,361억/ 155억/ 145억
2022년 1,848억/ 333억/ 308억
2023년 2,144억/ 415억/ 384억

작년의 부진을 털어내고 올해는 영업이익 기준 155억 흑자전환 할 것으로 예상 됩니다.

매출기준으로는 전년대비 각각 93.23% 35.75% 16.04%씩 성장할 것으로 기대하고 있습니다.

그동안 미루어졌던 5G투자의 확대가 실적 턴어라운드를 만들 것으로 예상하고 있습니다.

목표주가는 기존 5만원 선에서 최근 5만5000원 까지 상향되고 있으며 현재주가대비 35%가량 상승여력이 있다고 보여집니다.

아직은 예상이지만 하반기 적어도 연말에는 의미있는 해외수주가 확보되지 않을까 예상하는것 같습니다.

RFHIC증권사 리포트

신한금융투자 고영민 연구원에 따르면 현재 공급 계획을 기준으로 버라이즌(미국) 공급물량은

하반기에 더욱 가파르게 증가할 것이고 일본과 인도에서도 5G 제품의 초도 물량이 공급될 가능성이 있다고 분석했습니다.

2022년 초부터 공급물량의 본격적인 증가가 예상된다며 삼성전자 이외에도 고객사 다변화가 기대 된다고 합니다.

특히 올 2분기 흑자전환이 전망된다면서 RFHIC에 대한 매수의견을 제시했습니다.
http://naver.me/xqfY9CLE

"RFHIC, 2분기 실적 의심이 남아있는 지금이 매수 기회" -  네이버 증권

또한 7월6일 최근 기사를 살펴보면 유상증자는 차세대 전력형 반도체 생산을 위한 시설 및 연구를 위한 결정 이라고 합니다.

당장에는 영향력이 크지 않지만 장기적으로 볼때 이러한 사업구조의 변화가 기업의 방향성을 결정하기 때문에 관심있게 지켜봐야 겠습니다.
http://m.businesspost.co.kr/BP?command=mobile_view&idxno=239523

RFHIC 차트분석 수급분석

2019년 9월에 만들었던 고점 약 47,000원 이후로 2년 가까이 지속해서 박스권을 유지하고 있습니다.

그간 120일선 밑에서 지지부진한 모습을 보이다가 최근 120선을 돌파한후 다시 지지받는 모습입니다. 추세전환을 시도하는 모습이지만 아직은 거래량이 부족해 보입니다.

수급을 확인해보면 작년부터 약 9개월간 이어진 박스권 장세에서 기관과 개인들은 삿다 팔았다를 반복했지만 외국인들은 조금씩 비중을 높여나가는 모습입니다.

향후 기관까지 가세해서 수급을 끌어준다면 단기간에도 큰상승이 나올수 있는 위치라고 생각됩니다.

갈 준비는 끝났다!! 매력적인 위치

5G섹터는 그간에 부진을 털어내고 하반기 및 내년에는 좋은흐름을 예상합니다.

메타버스의 원활한 구현과 앞으로 펼쳐질 자율주행 시대에서 필수적인 인프라이기 때문입니다.

바이든행정부의 상반기 목표가 백신접종과 방역에 있었다고 한다면 앞으로의 포커스는 인프라투자가 될것입니다.

인프라투자에서 빠질수 없는것이 바로5G 인프라가 될것이고 이미 RFHIC는 일본 미국 인도시장에 진출해 있기 때문에 성장가능성이 크다고 생각합니다.

또한 지금의 주가가 매력적인 위치에 있고 외국인이 꾸준하게 비중을 확대하고있기 때문에 비중조절 잘 하셔서 분할로 접근한다면 좋은결과가 있지 않을까 생각합니다.

이상 단투였습니다.
감사합니다.

본 포스팅은 절대종목추천이 아니며 투자의판단은 본인에게 있습니다.

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