[씨에스윈드]바이든 인프라투자 관련주(목표주가, 실적전망, 증권사리포트)

씨에스윈드 기업개요

시가총액 3조1,755억
코스피108위
외국인보유비율10.41%
PER 61.72배
PBR 3.58배
배당 0.62%

2006년에 설립된 씨에스위드는 풍력발전설비 및 강구조물 제작 설치, 풍력발전 관련 컨설팅 지원서비스 사업을 영위하고 있습니다.

주로 풍력발전기 타워와 알루미늄 플랫폼을 생산하고 있으며 최근에는 미국, 유럽, 호주시장의 풍력타워 수요에 대응하기 위해 과감한 설비투자로 생산능력을 대폭 향상시키고 있습니다.
http://www.cswind.com/mobile/

CS WIND

씨에스윈드 재무분석 매출 영업이익

자산/ 부채 /부채비율

2018년 6,064억/ 2,879억/ 90%
2019년 7,356억/ 3,658억/ 98%
2020년 8,807억/ 4,371억/ 98%

부채비율은 90% 이상이며 자본대비 높은편이라고 할수있겠습니다.

공시를 확인해본결과 유상증자결정 공시가 있네요

2021년 6월24일 주주총회에서 결정된 사항으로 씨에스윈드의 터키법인의 생산물량 확대를위한 설비투자목적으로 진행된다고 합니다.

자세한 사항은 아래링크를 통해서 확인하시기 바랍니다.

https://m.stock.naver.com/item/main.nhn#/stocks/112610/notice/1161712

네이버 증권

자본잠식은 없지만 7월31일 유상증자가 예정되어있고 최근 불성실 공시법인으로 지정된다는 소식까지 들리기 때문에 조금은 신중하게 접근해야 할듯 합니다.


매출/ 영업이익/ 당기순이익

2018년 5,022억/ 327억/ 71억
2019년 7,994억/ 601억/ 347억
2020년 9,691억/ 976억/ 336억

매출은 전년대비 각각 60%, 59%, 21% 큰폭으로 증가했습니다.

일반적인 제조업섹터보다는 매출대비 영업이익률이 높아보입니다.

2020년에 성장세는 조금 꺽인것으로 보이지만 풍력산업의 특성상 대규모 수주에 의한 매출액의 편차가 있기 때문으로 보이며 앞으로 풍력산업의 성장을 가만한다면 걱정할 필요는 없어보입니다.

씨에스윈드 목표주가 컨센서스

매출추정 / 영업이익 / 당기순이익

2021년 12,086억/ 1,326억/ 969억
2022년 15,498억/ 1,684억/ 1,223억
2023년 19,106억/ 2,090억/ 1,549억

매출은 3년동안 각각 24.73% 28,23% 23.28%
성장할 것으로 추정하고 있습니다.

말이 24%이지 정말 어마어마한 성장이네요 !!!
그것도 3년연속 20% 중반의 성장이라니 대단합니다.

증권사 목표주가를 보면105,000원 정도로 나와 있습니다. 현재 주가대비 30%정도 상승여력이 있는 것으로 보입니다.

최근 실적이 계속해서 증가하고 있는점을 가만 한다면 하반기에는 목표주가를 상향하지 않을까 조심스럽게 예상해봅니다.

씨에스윈드 증권사리포트 및 뉴스

메리츠증권 문경원연구원의 분석에의하면 2022년 영업이익은 올해보다 43.9%증가한 2,160억원을 기록할 것으로 예상된다고 합니다.

이는 기존의 예상치를 상회하는 수치이며 미국 베스타스타워 인수 효과가 아직 반영되지 못했기 때문에 향후 증권사에서 이를 반영한다면 목표주가를 대폭 상향할 가능성이 높다고 했습니다.

현재 미국 동부 해상풍력 공장을 신설, 유럽 해상풍력 타워 업체인수, 아시아 하부구조물 공장 추가증설등 긍정적인 이슈를 눈앞에 두고있다고 강조했습니다.

또한 문연구원은 선행 12개월 PER 24배 2022기준 20배로 과거 고점 35배 대비 밸류에이션에 대한 부담이 적고 미국 인프라패키지 등 하반기 풍부한 모멘텀을 생각할때 적극매수 의견을 제시했습니다.

https://m.stock.naver.com/item/main.nhn#/stocks/112610/news/0004973485/office/018

네이버 증권

씨에스윈드 차트분석 및 수급

올해초에 장중 10만원을 돌파했지만 이후 지속적으로 조정을 받으면서 현재 6만원 초반에서 8만원 중반의 박스권을 횡보하고 있습니다.

이미 120일선에 닿아있고 하반기로 갈수록 실적이 좋아질 것을 감안한다면 지금 위치가 부담스럽지는 않아 보입니다.

수급은 올초반에 비해 어느정도 개인들이 덜어내는 모습을 보이고는 있으나 아직까지는 기관이나 외국인들이 지속적으로 의미있는 매수를 해주지는 않는 모습입니다.

특징적인 부분은 연기금이 최근 조금씩 매수를 해주는 모습을 보이기때문에 하락쪽으로 배팅하기는 쉽지않아 보입니다.

바이든 인프라투자로 돈바람이 분다

전반적으로 볼때 탄소제로 흐름에 발맞추어 풍력산업의 미래는 밝다고 볼수 있습니다.

또한 바이든행정부의 인프라 투자에 대한 기대감까지 있기 때문에 향후 미국에 공장을 증설하고있는 씨에스윈드가 대규모 수주를 받을 가능성도 있다고 생각됩니다.

최근 증권사에서 나오는 리포트를 확인해 보아도 긍정적인 씨그널이 많이 포착되고 있기 때문에 현재주가대비 매력적인 종목으로 보입니다.

다만 최근유상증자 와 불성실공시 법인지정은 어느정도 확인후에 보수적으로 접근하시는것이 좋아보입니다.

이상단투였습니다.
감사합니다.

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