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종목분석

세경하이테크 주가전망! 폴더블폰 수혜주!!

단투 2021. 10. 12. 04:09
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폴더블 스마트폰 시대가 다가오면서 관련주에 대한 관심이 높습니다. 오늘은 관련 기업중 가장 수혜를 볼 수 있는 세경하이테크를 심층분석해보고 투자포인트를 확인해 보겠습니다.


세경하이테크 기업개요


시가총액 2,834억
코스닥 331위
외국인보유비중 3.84%
PER 597배
PBR 2.13배
배당수익률 0.42%



2006년 설립되었으며 소형모바일 및 테블릿 기기의 디스플레이 및 기구물에 탑재되는 기능성 필름을 제조 판매하는 전문업체입니다. 동사의 필름은 스마트기기의 부품을 조립하는 1차 협력사에 납품되며 최종 매출처는 삼성, 삼성디스플레이, LG디스플레이, Oppo로 구성되어 있습니다. 프로젝트사출 필름, 광학필름과 Deco필름을 통해 안정적인 성장을 하며 폴더블 필름과 PCPMMA 시장진입을 통해 새로운 사업 영역을 확장하고 있습니다.


세경하이테크 재무분석


자본은 2018년 880억 2019년 1,388억 2020년 1,316억으로 2020년에 다소 감소하긴 했지만 2018년에 비해 큰 폭으로 증가하는 모습을 보이고 있습니다. 부채는 2018년 608억 2019년 676억 2020년 761억으로 매년 증가하는 모습을 보이고 있으며 부채비율은 2018년 69%에서 2020년 57%로 감소하는 모습을 볼 수 있습니다. 규모가 작은 회사일수록 자본잠식을 잘 판단하셔야 하며 세경하이테크는 재무적으로 큰 리스크는 없는 것으로 보입니다.


매출은 2018년 2,566억 2019년 2,813억 2020년 2,200억으로 2019년 다소 증가하였으나 2020년에 다시 감소하는 모습을 보여주었습니다. 영업이익은 2018년 386억 2019년 234억 2020년 20억원으로 큰 폭으로 감소하는 모습을 보이고 있습니다. 당기순이익 또한 2019년 211억원 수준에서 2020년에 –37억으로 적자 전환하는 모습입니다.


세경하이테크 목표주가 실적추정


올해 매출은 2,611억으로 전년 대비 18% 증가 할 것으로 보고 있습니다. 2022년은 3,374억으로 29%증가 2023년은 3,880억원으로 15%증가 하면서 올해를 기점으로 실적이 돌아서는 움직임을 보일 것으로 예상하고 있습니다. 영업이익과 당기순이익 또한 매출의 증가와 함께 2023년까지 증가할 것으로 보고 있으며 2018년 수준의 실적을 넘어설 것으로 추정하고 있습니다.


목표주가를 보면 작년 10월 2만6천원 선에서 최근 3만9천원으로 상향되는 모습을 보여주었으며 현주가 대비 50%이상 상승할 것으로 보고 있습니다. 하지만 추정하고 있는 기관이 많지가 않기 때문에 평균적인 데이터라고 보기는 힘든 상황입니다.


세경하이테크 증권사 분석


NH투자증권의 이규하 연구원은 그간 세경하이테크의 매수의견을 보유로 유지했던 이유는 상장 이후 실적 가시성이 낮았기 때문이라며 3분기부터 폴더블폰 출하량 확대에 힙입어 본격적인 이익 회복세 구간에 진입할 전망이라고 설명했습니다.


2019년 부터는 폴더블 등 신규 사업 진행을 위한 설비 확충을 위해 베트남 부지를 매입해 제2공장 준공을 마쳤으며 향후 폴더블폰 성장에 따라 수혜를 입을거라는 분석입니다. 최근 세경하이테크의 주가는 갤럭시 Z시리즈 예약 판매 호조세로 양호했으며 추가 상승여력이 남아있다며 향후 고객사인 삼성전자의 폴더블 스마트폰 집중 전략에 따라서 중화권 북미 업체의 시장 진입도 본격화 될 것이기 때문에 관련 부품을 독점할 것으로 기대되며 중장기 적으로 성장성이 높다는 평가입니다.


세경하이테크 차트분석 수급확인


2년간 이어진 기나긴 박스권을 9월초 돌파하면서 기대감이 큰 상황입니다. 하지만 최근에 다시 주가가 하락하면서 120일선까지 밀려버린 상황입니다. 기술적으로 보면 정배열을 만들고 다시 하락하는 상황이기 때문에 다시 역배열로 전환하기 보다는 60일선 위에 20일선이 위치하는 상황까지는 유지가 될 것으로 보이며 120일선을 깨고 내려가기 보다는 바닥을 다시 확인하는 모습을 보일 것으로 생각됩니다.


수급을 보면 8월20일 이후 강력한 상승은 외국인보다는 기관의 수급에 의한 상승으로 보이며 이후 고점에서부터의 조정시 외국인들이 매집하는 모습을 볼 수 있습니다. 개인들은 유지하고 있던 물량을 급등 구간에서 차익실현한 모습으로 보아 일반적인 수급 패턴은 아니며 세력 또는 대규모 자금에 의한 모습으로 보입니다. 외국인들이 매수 이후 물량을 유지하고 있으며 기관들도 아직 비중을 유지하고 있기 때문에 당분간 한번 더 상승에 대한 기대감이 남아 있으며 시가총액 규모가 작은 종목이기 때문에 투기적인 움직임이 있을수도 있다는점 참고하시길 바랍니다.


폴더블폰 수혜주 좋은 타이밍


아직도 폴더블폰에 대한 의견은 엇갈리지만 초창기보다는 대세로서 인정하는 분위기입니다. 후발주자들도 다시 폴더블폰 출시계획을 밝히고 있으며 삼성스마트폰이 폴더블폰을 통해서 팬덤을 확보할 것으로 보이고 있기 때문입니다. 이러한 관점에서 세경하이테크는 관련주로서 경제적 해자를 보유한 기업이라고 볼 수 있겠습니다.


소형기기의 필름은 소모품이기 때문에 기기가 변경되면 자연스럽게 관련 매출이 증가할 뿐만이 아니라 일반적인 스마트폰보다는 폴더블폰 한 대당 필름의 단가 또한 높습니다. 현재까지는 독점적인 위치를 확보하고 있으며 이미 관련한 공장증설까지 마친 상황이기 때문에 앞으로 1~2년 안에 실적이 좋아질 것으로 보입니다. 최근 하락으로 주가의 위치 또한 매력적인 구간이기 때문에 타이밍을 잡아도 좋을 듯 합니다.

이상 단투였습니다.
감사합니다.  

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