삼성SDI 주가전망 심층분석

오늘은 2차전지 관련주 중에 대장이라고 할 수 있는 삼성SDI를 심층분석해 보고 투자포인트와 전략을 공유해 보는 시간을 갖도록 하겠습니다.

삼성SDI 기업개요

시가총액 49조 3,042억원
코스피 8위
외국인보유비중 44.96%
PER 53.12배
PBR 3.48배
배당수익률 0.14배

삼성SDI는 삼성 계열사에 속하는 회사로서 1970년 삼성NEC 주식회사로 설립되어 1999년 삼성SDI로 사명을 변경했습니다. 주요 사업은 에너지솔루션 부문과 전자재료 부문으로 분류되며 에너지솔루션은 중대형 전지를 생산하여 판매하고 있으며 전자재료 부문은 반도체 및 디스플레이 소재 등을 제조 판매하고 있습니다.
2000년 리튬이온 2차전지 사업을 시작한 이래 품질 개선 안전성 확보 등을 위해 노력해 온 결과 현재까지 업계 선두권을 유지하고 있습니다.

삼성SDI 재무분석

자본은 2018년 12조2,252억 2019년 12조6,603억 2020년 13조3,589억으로 지속적으로 증가하는 좋은 흐름을 보이고 있습니다. 부채는 2018년 7조1,245억에서 2020년 8조1,753억까지 증가하는 모습을 보이면서 전반적인 부채비율은 2018년 58% 2019년 56% 2020년 61%를 유지하고 있습니다.

매출은 2018년 9조1,583억 2019년 10조974억 2020년 11조2,948억으로 증가하는 모습을 보이고 있으며 영업이익은 2018년 7,150억원에서 다소 감소하여 2020년 6,713억을 기록했습니다. 당기순이익 또한 2018년 7,450억원으로 정점을 기록하고 2020년 6,310억원 으로 다소 감소한 상황입니다.

삼성SDI 목표주가 실적추정

매출은 2021년 13조8,563억원으로 전년 대비 22% 가까이 증가할 것으로 예상하고 있으며 2022년은 20% 2023년은 19% 가까이 매년 성장할 것으로 추정하고 있습니다. 영업이익 또한 올해 큰 폭으로 개선되면서 1조1704억원을 예상하고 있으며 당기순이익은 1조1,147억원 으로전년 대비 200% 가까운 실적을 기록할 것으로 예상하고 있습니다.

목표주가를 보면 작년 9원 54만원에서 지속적으로 상승하면서 현재는 평균목표주가가 100만원 선에서 제시되고 있으며 3분기 실적여부에 따라서 추가적인 상승 또한 가능할 것으로 보고 있습니다. 목표주가는 현재 주가 대비 약 25%이상 상승가능한 위치로 보입니다.

삼성SDI 증권사리포트

키움증권의 김지산 연구원은 3분기 영업이익이 전년 동기 대비 32%증가한 3541억원으로 시장 컨센서스를 충족할 것으로 전망했습니다. 자동차전지가 반도체 수급난 영향으로 일부 매출 차질이 불가피하지만 소형전지와 전자재료가 기대 이상으로 선전하고 우호적인 환율 여건의 도움을 받았다면서 자동차 전지의 이익 확대와 함께 전사 영업이익은 우상향 기조를 이어갈 것이라며 4분기 영업이익은 전년 동기 대비 74% 증가한 4282억원으로 추정된다고 덧붙였습니다.

삼성SDI 차트분석 수급확인

올해 초 강한 상승을 통해서 828,000원을 기록한 이후 지속적인 조정 국면에 있으며 현재는 80만원대의 매물을 뚫지 못하고 다시 120일선까지 밀리고 있는 상황입니다. 상단에 대한 돌파도 어렵긴 하지만 하방의 지지력 또한 견고 하기 때문에 당분간 바닥을 확인하는 움직임을 보일 것으로 생각됩니다.

수급을 보면 외국인은 올해 초 신고가 부근에서 매도를 하면서 차익실현을 하는 모습을 보였으며 기관 또한 작년 말부터 비중을 축소하고있는 모습입니다. 반대로 개인들은 조정을 보일 때 마다 꾸준하게 매수를 하면서 전형적인 패턴을 보이고 있습니다. 6월이후 바닥권에서 다시 외국인들과 기관의 매수에 의해서 주가가 반등하는 모습을 보여주었으며 최근 수급을 보면 외국인은 비중을 확대하고 있지만 기관은 다시 축소하는 모습을 볼 수 있습니다.

확정된 성장성에 투자하라

증시에서는 메가트렌드를 따라가라는 말이 있습니다. 요즘 메가트렌드는 단연 전기차와 2차전지가 아닐까 생각됩니다. 하지만 항상 문제는 가격입니다. 아무리 좋은 기업도 비싼가격일때는 나쁜 주식이 되는 것입니다. 기술적으로 볼 때 현재 삼성SDI는 좋은 주식이 가격 또한 착해지는 느낌을 받습니다.

올해 초부터 지속적으로 매물 소화를 진행했으며 박스권 움직임 또한 견고하기 때문에 박스 하단으로 올수록 매집의 전략을 사용하는 것이 현명해 보입니다. 또한 반도체 부족에 의한 현상 또한 내년으로 갈수록 해결될 가능성이 높기 때문에 2차전지 산업에도 숨통이 트일 것으로 생각 됩니다.

이상 단투였습니다.
감사합니다.