[에코프로비엠] 2차전지 소재관련주 52주 신고가행진!! (주식전망, 목표주가, 증권사리포트)

오늘은 2차전지 소재기업중 단연 대장이라고 할수있는 에코프로비엠에 대해 심층분석해 보도록 하겠습니다.

에코프로비엠 기업개요

시가총액 6조 1,353억
코스닥3위
외국인보유비중 11.04%
PER 111배
PBR 13.07배
배당수익률 0.16%

에코프로비엠은 2016년 5월 1일에 에코프로의 2차전지소재 사업부문이 물적분할 상장되어 신설된 기업입니다. 현재 9개의 국내 계열회사가 있으며 2013년 하이니켈계 양극활물질 중심으로 사업 재편을 한 이후부터는 NCA분야에서 점유율을 꾸준히 높이고 있습니다. 테슬라의 EV용 배터리소재로 납품하고 있는 스미모토에 이어 세계 2위의 시장 점유율을 보이고 있습니다.

에코프로비엠 재무분석

자본/ 부채/ 부채비율
2018년 1,605억/ 3,039억/ 189%
2019년 3,702억/ 2,802억/ 75%
2020년 4,637억/ 3,317억/ 71%

자본은 2018년부터 큰폭으로 증가하면서 2020년은 4,637억으로 2년만에 2.9배 가량 증가했습니다. 부채는 3년동안 유지가 되면서 전반적으로 부채비율이 큰폭으로 개선된 모습을 보여주고 있습니다. 전자공시를 확인해본 결과 단기차입금 증가결정에 관한공시가 있긴 하지만 기존에 진행한 대출연장 및 증액에 관한 것으로 크게 신경 쓸 부분은 아닌 것으로 보입니다.

매출/ 영업이익/ 당기순이익
2018년 5,892억/ 503억/ 369억
2019년 6,161억/ 371억/ 345억
2020년 8,547억/ 548억/ 467억

매출은 2018년 5,892억에서 2019년 6,160억 2020년에는 8,547억으로 2년간 큰폭으로 증가하고는 있지만 과거 2016, 2017년 100%가량 증가한 것에 비교하면 최근 성장성은 조금 주춤했던 것으로 보입니다. 당기순이익과 영업이익은 2019년에 다소 축소 되었지만 2020년에 다시 성장세를 이어간 것을 확인할 수 있습니다.

에코프로비엠 목표주가 실적추정

매출/ 영업이익/ 당기순이익
2021년 1조3,148억/963억/786억
2022년 2조143억/1,540억/1,244억
2023년 2조9,288억/2,364억/1,826억

2021년 매출예상을 보시면 작년대비 54%가량 증가할 것으로 보고있습니다. 2022년에는 2조 143억으로 53%증가 2023년에는 2조9,288억으로 45%증가를 예상하고 있으니 정말로 어마어마한 성장이 아닐수 없습니다. 영업이익과 당기순이익 또한 매년 50%이상 증가할 것으로 예상됩니다.

목표주가를 보면 작년말에 19만 2,000원 선에서 제시 되었다가 최근에는 28만 4,000원 선으로 상향이된 상황이며 아무래도 추가적인 호재나 매출기대에 대한 상향보다는 주가가 큰 폭으로 상승함에 따라서 목표주가를 살짝 올려준? 느낌입니다. 현재 주가가 27만원 선인 것을 가만한다면 목표주가 까지의 거리가 얼마남지 않은 상황이며 향후 2분기 실적에 따라서 목표주가가 수정될 것으로 보입니다.

에코프로비엠 증권사 리포트

신한금융투자 정용진 수석연구원은 최근의 상승은 공격적인 증설과 고객처 확대 및 장기공급계약에 대한 밸류에이션 리레팅으로 이어진것이라고 분석했습니다. 지난 7일 유상증자 계획과 채권 조달을 통해 해외 증설 가능성을 시사했다며 양대 핵심 고객인 SK이노베이션과 삼성SDI의 해외 진출이 가속화되는 가운데 적시의 투자가 필요한 시점이었다고 평가했습니다. 또한 정부는 향후 급증할 2차전지 생산 수요를 커버하기 위해 밸류체인 전반의 국산화를 계획중이며 폐배터리 활용은 큰 축을 차지한다며 관계사인 에코프로씨엔지를 통해 하반기부터 리싸이클링 사업이 본격화 되면 밸류체인 내재화를 통한 수혜도 기대가 된다고 분석했습니다.

에코프로비엠 차트 수급분석

에코프로비엠의 차트를 분석해 보면 역사적 신고가를 계속해서 돌파하는 강한 흐름을 보여주고 있습니다. 올해 6월초까지만 하더라도 120선에서 지지를 받던 모습을 생각하면 정말 아쉬운 상황입니다. 현재는 20일선과도 거리가 꾀멀어져서 이격도가(이평선과의 거리) 커서 진입하기는 쉽지 않을것으로 보입니다.

수급을 보시면 역시나 올해 6월부터 기관과 외국인의 쌍끌이 양매수가 지속되고 있으며 개인들은 지속해서 차익실현에 나선 모습을 볼 수 있습니다. 당분간 이러한 흐름을 계속될 것으로 보이며 스켈핑을 주로하시는 투자자라면 돌파매매의 타점으로 달리는 말에 올라탈수도 있지만 일반적인 스윙이나 중장기 투자로서는 굉장히 부담스러운 상황이며 눌림목에 진입을 하신다면 최소한 20일선까지 기다릴 필요가 있을 듯 합니다.

에코프로비엠 투자전략

투자자의 개인적 성향에 따라서 보는 관점이 다를수 있지만 일단 단기간에 과열된 상황이기 때문에 접근하는 것은 위험성이 크다고 생각됩니다. 매수하기위해 지켜보던 투자자라면 이런한 급등에서 마음이 흔들리가가 쉬운데요 결국 참는것 또한 실력이라고 생각합니다. 자기가 아무리 보유했던 종목이건 공부를 많이한 종목이건 타이밍을 놓쳤다면 쿨하게 보내주는 것이 정답입니다. 2,3년 길게보면 지금의 주가도 싸다고 판단하고 장투로 진입하신다면 딱히 드릴 말씀은 없지만 장투도 진입시점이 중요한 만큼 눌림목을 기다리시던지 최소한 여러번 나누어서 분할매수를 하셔야 리스크를 줄일수 있을것으로 판단됩니다.

시장에 좋은 종목은 많습니다. 이종목이 아니면 안된다는 생각은 항상 조급함을 만들고 결국 삼성전자를 9만6,800원에 매수하는 결과를 낳게되는 것입니다. 항상 원칙에 의한 현명한 투자 하시기 바랍니다.

이상 단투였습니다.
감사합니다.

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